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海关不出具合规证明的应对思路
与第二大股东不存在实质同业竞争
处置近亲属同业公司
生产环节疑云重重
招股书与保荐工作报告自相矛盾
毛利率为负的产品却越卖越多
境外客户的核查要点
共字｜建议阅读时间7分钟
第一部分投行泰山读深圳市金奥博的招股书
读书笔记1
年5月，上海外高桥港区海关作出《行*处罚决定书》，认定发行人委托某报关公司向海关申报出口的货物申报商品编号以及对应出口退税率为17%的事项有误，实际出口货物应归入商品编号，对应出口退税率15%，罚款6,元。由于《首发管理办法》没有对“受到行*处罚，且情节严重”中“情节严重”作出明确规定，保荐机构、发行人律师认为应当综合考察受处罚行为的事实、性质、行*机关作出处罚的依据以及行*处罚对发行人的实际影响等用于判断该行*处罚是否属于“情节严重”，具体见附图。泰山注：根据年9月保代培训的最新窗口指导，一般处以罚款以上的都构成重大违规，主管部门说明不构成重大的例外，但是并非所有的处罚都必须要证明，金额小的不一定要出证明，保荐机构应反思公司的相关内控是否合规。
读书笔记2
年公司投资30万元入股南岭民爆，年南岭民爆在深交所上市，年6月公司公司为聚焦主业，将其持有的南岭民爆股票万股全部出售，扣除交易佣金、印花税等后取得投资收益3,.19万元。
读书笔记3
雅化集团（SZ.）持有公司25.47%的股权，系公司第二大股东，其主营业务为民用爆破产品的生产、销售与工程爆破技术服务等，系发行人下游客户，报告期内主要向发行人及其子公司采购乳化炸药连续化自动化生产线、乳化剂和一体化油相等炸药生产设备及关键原辅材料。双方的业务构成、未来发展规划、前十大客户与前十大供应商构成均不相同或相似。
第二部分投行泰山读宁波合力模具的招股书
读书笔记1
宁波雄志模具为报告期内施良才的妻妹、贺朝阳的姐姐贺道静及其配偶徐光岳曾经控制的企业，年4月，该公司已转让给沈贤存和徐微君；宁波雄丰机模为施良才的连襟、贺朝阳的姐夫徐光岳控制的企业，其成立于年4月，已于年停止生产经营。泰山注：根据年9月的保代培训，近亲属同业公司应从历史溯源、业务关联等两个方面进行实质分析，以判断是否构成发行障碍，具体见投行泰山的